التحوط الأسهم موقف مع خيارات

التحوط لأسفل التحوط التحوط مشابه لإخراج بوليصة تأمين. إذا كنت تملك منزلا في منطقة معرضة للفيضانات، فستحتاج إلى حماية هذا الأصل من خطر الفيضانات للتحوط منه، وبعبارة أخرى عن طريق أخذ التأمين ضد الفيضانات. هناك مقايضة للمخاطر والمكافأة المتأصلة في التحوط في حين أنها تقلل من المخاطر المحتملة، كما أنها تقلل من المكاسب المحتملة. ببساطة، التحوط ليست مجانية. في حالة بوليصة التأمين ضد الفيضانات، تضيف المدفوعات الشهرية، وإذا لم يحدث الفيضان أبدا، فإن صاحب البوليصة لا يتلقى أي تعويضات. ومع ذلك، فإن معظم الناس يختارون أن يأخذوا تلك الخسارة المتنبأ بها والمحددة بدلا من أن يفقدوا فجأة السقف فوق رؤوسهم. التحوط المثالي هو واحد الذي يلغي كل المخاطر في موقف أو محفظة. وبعبارة أخرى، فإن التحوط هو 100 يرتبط عكسيا مع الأصول الضعيفة. هذا هو أكثر مثالية من واقع على أرض الواقع، وحتى التحوط المثالي الافتراضي لا يخلو من التكلفة. تشير مخاطر األساس إلى مخاطر عدم انتقال األصل والتحوط في االتجاهين المتعاكسين كما هو متوقع إلى التناقض. التحوط من خلال المشتقات المشتقات هي الأوراق المالية التي تتحرك من حيث واحد أو أكثر من الأصول الأساسية التي تتضمن الخيارات. مقايضة. العقود الآجلة والعقود الآجلة. الأصول الأساسية يمكن أن تكون الأسهم والسندات. السلع. العملات. المؤشرات أو أسعار الفائدة. وميكن أن تكون املشتقات تغطية فعالة ملوجوداتها األساسية، حيث أن العالقة بني االثنني محددة بشكل أو بآخر. على سبيل المثال، إذا كان مورتي يشتري 100 سهم من أسهم بلك (ستوك) بسعر 10 للسهم الواحد، فانه قد يحوط استثماره من خلال اخراج الخيار الأمريكي 5 مع سعر الإضراب من 8 تنتهي في سنة واحدة. هذا الخيار يعطي مورتي الحق في بيع 100 سهم من الأسهم لمدة 8 في أي وقت في العام المقبل. إذا بعد عام يتم تداول الأسهم في 12، سوف مورتي لا يمارس الخيار، وسوف يكون خارج 5 هس من غير المرجح أن تآكل، ولكن، لأن مكاسبه غير المحققة 200 (195 بما في ذلك سعر وضع). إذا كان سهم ستوك يتداول في 0، من ناحية أخرى، سوف مورتي ممارسة الخيار وبيع أسهمه لمدة 8، لخسارة 200 (205). وبدون هذا الخيار، وقف لتخسر استثماره بأكمله. يتم التعبير عن فعالية التحوط المشتقة من حيث الدلتا. وتسمى أحيانا نسبة التحوط. دلتا هو المبلغ سعر التحركات المشتقة لكل حركة 1.00 في سعر الأصل الأساسي. التحوط من خلال التنويع باستخدام المشتقات للتحوط على الاستثمار يمكن من حسابات دقيقة للمخاطر، ولكن يتطلب قدرا من التطور، وغالبا ما يكون قليلا جدا من رأس المال. غير أن المشتقات ليست الطريقة الوحيدة للتحوط. ويمكن أيضا اعتبار تنويع محفظة استراتيجيا للحد من بعض المخاطر بمثابة ترابط. على سبيل المثال، قد تستثمر راشيل في شركة سلع فاخرة ذات هوامش ربح مرتفعة. لكنها قد تشعر بالقلق من أن الركود يمكن أن يمحو السوق للاستهلاك الواضح. ومن الطرق الكفيلة بمكافحة ذلك شراء مخزونات التبغ أو مرافقه، التي تميل إلى مواجهة حالات الركود بشكل جيد ودفع أرباح ضخمة. هذه الاستراتيجية لها مقايضاتها: إذا كانت الأجور مرتفعة والوظائف وفيرة، قد تزدهر صناعة السلع الفاخرة، ولكن عدد قليل من المستثمرين سوف تجتذب إلى مخزونات مضادة للتقلبات الدورية، والتي قد تتدفق كتدفقات رأس المال إلى أماكن أكثر إثارة. كما أن لديها مخاطرها: ليس هناك ما يضمن أن الأسهم السلع الفاخرة والتحوط سوف تتحرك في اتجاهين متعاكسين. ويمكن أن ينخفض ​​كلاهما بسبب حدث كارثي واحد، كما حدث خلال الأزمة المالية. أو لأسباب غير ذات صلة: الفيضانات في الصين تدفع أسعار التبغ لأعلى، في حين أن الإضراب في المكسيك يفعل الشيء نفسه بالنسبة للفضة. التحوط مع الخيارات هناك سببان رئيسيان لقيام المستثمر باستخدام الخيارات: للمضاربة والتحوط. التكهنات يمكنك التفكير في التكهنات والرهان على حركة الأمن. ميزة الخيارات هي أن كنت أرينت تقتصر على تحقيق الربح فقط عندما ترتفع السوق. بسبب براعة الخيارات، يمكنك أيضا كسب المال عندما يذهب السوق إلى أسفل أو حتى جانبية. المضاربة هي الأراضي التي يتم فيها جعل المال الكبير - وخسر. إن استخدام الخيارات بهذه الطريقة هو السبب في أن سمعة المخاطرة تنطوي على مخاطر. وذلك لأن عندما تشتري خيارا، عليك أن تكون صحيحة في تحديد ليس فقط اتجاه حركة الأسهم، ولكن أيضا حجم وتوقيت هذه الحركة. لتحقيق النجاح، يجب أن تتنبأ بشكل صحيح ما إذا كان الأسهم سوف ترتفع أو إلى أسفل، ومدى السعر سوف تتغير فضلا عن الإطار الزمني سوف يستغرق كل هذا أن يحدث. و لا تنسى العمولات تركيبات هذه العوامل تعني الاحتمالات مكدسة ضدك. فلماذا يتكهن الناس مع الخيارات إذا كانت الاحتمالات متحيزة جدا وبصرف النظر عن التنوع، كل شيء عن استخدام الرافعة المالية. عندما كنت تسيطر على 100 سهم بعقد واحد، فإنه لا يأخذ الكثير من حركة السعر لتحقيق أرباح كبيرة. التحوط الوظيفة الأخرى للخيارات هي التحوط. أعتقد أن هذا بمثابة بوليصة التأمين تماما كما كنت تأمين منزلك أو سيارة، ويمكن استخدام الخيارات لضمان الاستثمارات الخاصة بك ضد الانكماش. نقاد الخيارات يقول أنه إذا كنت غير متأكد حتى من اختيار الأسهم الخاصة بك التي تحتاج إلى التحوط، يجب أن لا تجعل الاستثمار. ومن ناحية أخرى، ليس هناك شك في أن استراتيجيات التحوط يمكن أن تكون مفيدة، وخاصة بالنسبة للمؤسسات الكبيرة. حتى المستثمر الفردي يمكن أن تستفيد. تخيل أنك كنت ترغب في الاستفادة من أسهم التكنولوجيا وصعودها، ولكن أردت أيضا للحد من أي خسائر. باستخدام الخيارات، سوف تكون قادرة على تقييد الجانب السلبي الخاص بك في حين تتمتع الاتجاه الصعودي الكامل بطريقة فعالة من حيث التكلفة. وكثيرا ما يعتبر التحوط استراتيجية استثمار متقدمة، ولكن مبادئ التحوط بسيطة إلى حد ما. تابع القراءة للحصول على فهم أساسي لكيفية عمل هذه الاستراتيجية وكيفية استخدامها. (لمزيد من التغطية المتطورة لهذا الموضوع، اقرأ كيف تستخدم الشركات المشتقات لتحوط المخاطر.) التحوطات اليومية معظم الناس، سواء كانوا يعرفون ذلك أم لا، يعملون في التحوط. على سبيل المثال، عندما تأخذ التأمين للحد من خطر أن الإصابة سوف يمحو دخلك أو كنت شراء التأمين على الحياة لدعم عائلتك في حالة وفاتك، وهذا هو التحوط. كنت تدفع المال في المبالغ الشهرية لتغطية المقدمة من قبل شركة التأمين. على الرغم من أن تعريف الكتاب المدرسي للتحوط هو استثمار تم اتخاذه للحد من مخاطر استثمار آخر، والتأمين هو مثال على التحوط في العالم الحقيقي. التحوط من قبل الكتاب التحوط، في وول ستريت الشعور كلمة، هو أفضل يتضح المثال. تخيل أنك تريد أن تستثمر في صناعة مهدها تصنيع الحبل بنجي. أنت تعرف من شركة تسمى بلومت التي تحدث ثورة في المواد والتصاميم لجعل الحبال التي هي ضعف جيدة كما أقرب منافس لها، قطرة، لذلك كنت تعتقد أن قيمة سهم بلوميتس سوف ترتفع خلال الشهر المقبل. لسوء الحظ، فإن صناعة الحبل بنجي دائما عرضة للتغيرات المفاجئة في اللوائح ومعايير السلامة، وهذا يعني أنه متقلب جدا. وهذا ما يسمى بمخاطر الصناعة. على الرغم من هذا، كنت تعتقد في هذه الشركة - كنت ترغب فقط في العثور على وسيلة للحد من مخاطر الصناعة. في هذه الحالة، وأنت تسير على التحوط عن طريق الذهاب لفترة طويلة على الهبوط في حين تقصير منافسه، قطرة. وسوف تكون قيمة الأسهم المعنية 1،000 لكل شركة. إذا كانت الصناعة ككل ترتفع، يمكنك تحقيق ربح على الهبوط، ولكن تفقد على قطرة نأمل لتحقيق مكاسب عامة متواضعة. إذا كانت صناعة يأخذ ضربة، على سبيل المثال إذا كان شخص يموت بنجي القفز، تخسر المال على الهبوط ولكن كسب المال على قطرة. في الأساس، يتم تقليل الربح الإجمالي الخاص بك (الربح من الذهاب طويلا على الهبوط) لصالح أقل مخاطر الصناعة. ويسمى ذلك أحيانا تجارة أزواج ويساعد المستثمرين على اكتساب موطئ قدم في الصناعات المتقلبة أو العثور على شركات في القطاعات التي لديها نوع من المخاطر المنهجية. (لمعرفة المزيد، وقراءة البرنامج التعليمي بيع قصيرة ومتى قصير الأسهم). توسع التحوط نمت لتشمل جميع مجالات التمويل والأعمال. على سبيل المثال، قد تختار الشركة بناء مصنع في بلد آخر تقوم بتصدير منتجاته إليه من أجل التحوط ضد مخاطر العملة. يمكن للمستثمر التحوط له أو لها موقف طويل مع خيارات وضع أو بائع قصير يمكن أن تحوط موقف من خلال خيارات الاتصال. ويمكن تغطية عقود العقود الآجلة وغيرها من المشتقات باستخدام أدوات تركيبية. في الأساس، كل استثمار له شكل من أشكال التحوط. وباإلضافة إىل حماية املستثمر من مختلف أنواع املخاطر، يعتقد أن التحوط يجعل السوق يعمل بكفاءة أكرب. ومن الأمثلة الواضحة على ذلك، عندما يقوم المستثمر بشراء خيارات على الأسهم لتقليل مخاطر الهبوط. لنفترض أن المستثمر لديه 100 سهم في شركة وأن أسهم الشركة قد اتخذت خطوة قوية من 25 إلى 50 خلال العام الماضي. لا يزال المستثمر يحب الأسهم وتوقعاتها تتطلع ولكن تشعر بالقلق إزاء التصحيح الذي يمكن أن تصاحب هذه الخطوة القوية. وبدلا من بيع الأسهم، يمكن للمستثمر شراء خيار واحد، والذي يعطيه الحق في بيع 100 سهم للشركة بسعر الممارسة قبل تاريخ انتهاء الصلاحية. إذا اشترى المستثمر خيار الشراء مع سعر ممارسة 50 و يوم انتهاء ثلاثة أشهر في المستقبل، فإنه سوف تكون قادرة على ضمان سعر بيع 50 بغض النظر عن ما يحدث للسهم على مدى الأشهر الثلاثة المقبلة. المستثمر ببساطة يدفع علاوة الخيار، التي توفر أساسا بعض التأمين من مخاطر الهبوط. (لمعرفة المزيد، اقرأ الأسعار غرق شراء شراء) التحوط، سواء في محفظتك، عملك أو في أي مكان آخر، هو حول تقليل أو نقل المخاطر. وهي استراتيجية صالحة يمكن أن تساعد في حماية محفظتك والمنزل والأعمال من عدم اليقين. كما هو الحال مع أي مقايضة للمخاطر، يؤدي التحوط إلى عوائد أقل مما إذا كنت تراهن المزرعة على استثمار متقلب، ولكنها تقلل من خطر فقدان قميصك. (للاطلاع على القراءة ذات الصلة، انظر استراتيجيات التحوط العملية والقابلة للتداول والتحوط مع صناديق الاستثمار المتداولة: بديل فعال من حيث التكلفة.) كيفية تحوط مواقف الأسهم الطويلة المزيد من المقالات يعني وضع الأسهم الطويل أنك اشتريت السهم، وقد اقترضت أسهم من الوسيط الخاص بك وبيعها على أمل شرائها مرة أخرى في وقت لاحق بسعر أقل. ويشمل التحوط حماية الاستثمارات من انخفاض الأسعار. على سبيل المثال، إذا تضاعف وضع السهم من حيث القيمة وكنت تعتقد أنه سوف يرتفع أبعد من ذلك، تنفيذ استراتيجية التحوط لحماية أرباحك من تقلب السوق. وضع خيارات يمكنك شراء خيارات وضع للتحوط مراكز طويلة، ولكن ندرك أن الخيارات لا تتداول لجميع الأسهم. تمنح خيارات الخيارات أصحاب الأسهم الحق في بيع الأسهم الأساسية بسعر الإضراب المحدد في أو قبل انتهاء الصلاحية. يرتفع في القيمة إذا انخفض سعر السهم الأساسي، وبالتالي حماية محفظتك ضد تراجع السوق. على سبيل المثال، إذا انخفض مخزونك بنسبة 10٪ من حيث القيمة، يجب أن ترتفع قيمة خيار الشراء بنسبة 10٪ أو أكثر. عادة، يمكنك شراء واحد خيار عقد الخيار لكل 100 سهم من الأسهم. الخيار الياقات الخيار الياقات الجمع بين خيارات وضع مع المكالمات المغطاة، وهي المكالمات المكتوبة أو المباعة على موقف الأسهم الأساسية. ميزة هذه الاستراتيجية هو أنه يمكنك تعويض تكلفة شراء خيار وضع مع العائدات من كتابة خيار المكالمة. یعمل ال طوق کتحوط لأن خیار الشراء سیرتفع في القیمة إذا انخفض سعر السھم. ومع ذلك، إذا تحرك سعر السهم بعد سعر إضراب المكالمة، قد تضطر إلى بيع السهم بأسعار أقل من السوق إلى حامل الخيار أو إعادة شراء خيار المكالمة بأعلى قسط من ما كنت قد تلقيت عند كتابة المكالمات. لونغشورت هل يمكن أن تقصير أمن مختلف للتحوط على وضع الأسهم طويلة القائمة. على سبيل المثال، إذا كنت طويلة الأسهم التي هي جزء من مؤشر سب 500 وكنت تعتقد أن المؤشر مبالغ فيه بسبب النشوة الأخيرة في السوق، هل يمكن اختصار الصناديق المتداولة في البورصة التي تتتبع المؤشر. إذا انخفض المخزون الخاص بك خلال تصحيح السوق، والأرباح من إغلاق الموقف القصير يمكن تعويض بعض الخسائر الورقية في موقف طويل الخاص بك. يمكنك أيضا تعيين أوامر وقف شراء أو شراء خيارات الاتصال لحماية الموقف القصير إذا استمر ارتفاع السوق. أوامر أوامر الشراء تصبح أوامر السوق بسعر التوقف المحدد، وخيارات الدعوة أصحاب الحق في شراء المخزون الأساسي بسعر الإضراب المحدد قبل انتهاء الصلاحية. التنويع تنويع املحفظة هو طريقة طبيعية للتحوط من مراكزك الطويلة. من خلال نشر المخاطر بين فئات مختلفة من الأوراق المالية، يمكنك حماية محفظتك من خسائر كبيرة إذا كان هناك تصحيح حاد في فئة واحدة من الأمن أو الأصول. ومن شأن إعادة توازن محفظتك للحفاظ على مزيج أصول مستهدف من الأسهم والسندات أن يحمي أيضا من تقلبات السوق. هو A بب بب لوغو بب (بيتر بوسينيس بوريو) نسخة حقوق الطبع والنشر زاكس بحوث الاستثمار في قلب كل ما نقوم به هو التزام قوي للبحوث المستقلة وتبادل الاكتشافات المربحة مع المستثمرين. هذا التفاني لإعطاء المستثمرين ميزة تجارية أدت إلى إنشاء لدينا زاكس ثبت نظام تصنيف الأسهم تصنيف. فمنذ عام 1986، تضاعف تقريبا برنامج سامب 500 بمعدل متوسط ​​قدره 26 في السنة. وتغطي هذه العائدات الفترة من عام 1986 إلى عام 2011 وتم فحصها وإثباتها من قبل بيكر تيلي، وهي شركة محاسبة مستقلة. يمكنك زيارة الأداء للحصول على معلومات حول أرقام الأداء المعروضة أعلاه. بيانات بورصة نيويورك و أميكس هو 20 دقيقة على الأقل تأخر. بيانات نسداق تأخر 15 دقيقة على الأقل.